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專注金融百年 服務在您身邊——重新認知理財產品 接受新的產品形態

自2004年11月,國內第一支人民幣理財產品誕生,伴隨著金融市場和經濟環境的進一步變化,我國商業銀行個人理財業務爆炸式擴展,“理財”概念逐漸走俏。老百姓把個人、家庭甚至企事業單位資產都用來投資理財,運用諸如儲蓄、銀行理財產品、債券、基金、股票、期貨、商品現貨、外匯、房地產、保險、黃金、P2P、文化及藝術品等投資理財工具,實現資產保值增值的目的。

伴隨著利率市場化的推進,銀行理財得到了長足發展,一躍成為了資管市場中規模最大、占比最高的資管產品。這一階段銀行理財產品源于官定利率制度的變革,利用市場化的利率,將投資者資金投資于同業存放、利率債、信用債、整合標類和非標類信貸資產、債權資產,采用“資金池”運行模式,滾動募集、混合運作,把不同期限,例如 1個月、3個月,半年期、1年期的理財產品的錢都裝進同一個池子里,統一滾動,這種模式通過期限錯配、多層嵌套,呈現剛性兌付的特點。所以這一階段的銀行理財,對于老百姓來說是一個類似于存款、比存款利率更吸引人的存款替代品。

銀行理財作為國內居民資產配置的重要標的,承載著滿足居民財富管理需求、提升行業發展活力的重要使命,亦承擔著轉型改革、促進資本市場健康發展的責任,2018年4月27日由央行、銀保監會、證監會、外管局聯合發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》出臺,統一管理規則,嚴禁資金池,限制嵌套,打破了剛兌,要求理財產品凈值化轉型,理財產品不再保本保收益,收益來源完全取決于市場及產品運作情況,在資管新規與理財新規確定的監管格局下,銀行理財積極調整發展理念與方向,完成從“剛兌”至“轉型”的蛻變。

展望2021年銀行理財市場,我們認為,隨著銀行理財轉型的不斷推進,傳統老產品已逐步退出市場,取而代之的是凈值型產品,銀行理財步入新的發展階段,回歸本源。未來,銀行理財規模將告別無序擴張,凈值型產品將進一步增加,銀行的資產管理能力將持續增強,行業由“大資管”走向“真資管”。而這就要求投資者們要放棄“路徑依賴”,學會重新認知理財產品,接受新的產品形態和挑戰。

一、改變傳統理財觀念,重新認知理財過程

我國“剛性兌付”的形成基于長期的文化理念和機制積淀,一方面導致了投資者“剛兌”的慣性思維根深蒂固,缺乏基本的風險識別意識;另一方面產品信息的不對稱使得投資者難以判斷所投產品的優劣。因此建議大家要盡快更新理財觀念,了解市場、認清自身,樹立正確的理財觀,告別購買理財產品“只看收益率,而不關心風險、產品具體投向和說明條款”的時代。

二、增強專業性,理解風險和收益的關系

收益和風險成正比,高收益必然伴隨高風險,如果你想要一款高收益的產品,那么就有必要甄別產品本身是否具有高風險,同時判斷自己能否承受這么高的風險;另外要知道,風險無處不在,我們要學會積極應對,在挑選產品關注收益率的同時也要考慮資管機構的投資能力,把專業的事兒交給專業的人,或能在更好控制風險的同時有望收獲可觀的回報。

三、重視資產配置

我們常說不要把雞蛋放在同一個籃子里。確實,資產配置的意義不僅在于多元布局,有效捕捉市場輪動,更重要的是,我們要把不同風險類別的資產進行組合,在力爭達到預期收益的同時有效分散風險。

作者史峰

史峰,銀行從業31年,堅守理財崗位16年,是內蒙古地區最早的持證理財師,經歷了理財市場發展全程,積累了專業的財富管理經驗,現任中國銀行內蒙古分行私人銀行中心私人銀行家,家族信托服務主要負責人。曾獲得中國銀行首屆客戶經理大賽服務之星金獎,中國福布斯優選理財師全國60強等殊榮,全國金融五一勞動獎章獲得者。

[責任編輯:寶華]

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